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极速赛车3分钟一期有什么技巧

原标题:【海通立体策略】上周资金净流出80亿元(荀玉根、郑子勋)

本研报为新浪财经“金麒麟”最佳分析师获奖得主研报。“金麒麟”最佳分析师评选旨在提高证券业研究水平,助力中国资本市场健康发展。

来源: 股市荀策

研究员:荀玉根  郑子勋

上周资金入市及情绪指标总结

最近一周股市资金净流出80亿元,前一周流出10亿。资金流入方面,融资余额减少34亿元,公募基金发行增加59亿元,沪深股通规模增加319亿元;资金流出方面,IPO融资规模351亿,产业资本净减持33亿,交易费用为40亿。回顾历史,2012年以来周度资金最大净流入1364亿,最大净流出4450亿,平均流入132亿。

市场情绪处于05年以来低位:第一,2005年以来周换手率(年化)高点、低点分别为1811%、24%,均值为356%,最近一周为173%,处在历史上由低到高21%的分位,较前一周的179%下降。第二,2005年以来涨停股个数占比(五日平滑)高点、低点分别为37%、0%,均值为1.49%,最近一周为0.90%,处在历史上由低到高38%的分位,较前一周的1.27%下降。第三,2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为12.1%,低点为5.8%,最近一周融资交易占比8.53%,处在历史上由低到高59%的分位,较前一周的8.79%下降。第四,2005年以来A股风险溢价(全部A股PE倒数减十年期国债收益率)高点为4.9%,低点为-2.7%,最近一周风险溢价为2.91%,处在历史上由低到高72%的分位,较前一周的2.87%上升。第五,2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.05,低点为0.09,最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.77,处在历史上由低到高75%的分位,较前一周的0.75上升。第六,截止最近一周股票型基金仓位为88.1%,较前一周的88.8%下降;混合型基金仓位为62.9%,较前一周的60.6%上升;偏股混合型基金仓位为81.6%,较前一周的82.4%下降。

资金入市及市场情绪指标

每周资金入市合计

最近一周资金净流出80亿元,而前一周净流出10亿元(皆未统计银证转账数据)。

资金流入指标1:个人投资者

投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月,之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计,19Q3余额为12800亿元,19Q2为13700亿元,Q3较Q2下降900亿元。

资金流入指标2:机构投资者

最近一周公募基金新发行增加59亿元,19年累计发行4164亿;11月以来阳光私募发行16.55亿,19年累计发行324亿。

资金流入指标3:融资余额

最近一周最后一天融资余额9520亿,较前一周减少34亿。

资金流入指标4:沪股通和深股通

最近一周沪港通和深港通资金流入319亿,而前一周流入57亿。

资金流出指标1:IPO融资

最近一周IPO融资规模为351亿,前一周为62亿。

资金流出指标2:产业资本净减持

最近一周产业资本净减持33亿,前一周净减持97亿。

资金流出指标3:交易费用

最近一周交易费用(包括交易佣金和印花税)为40亿,前一周为45亿。

市场情绪指标1:换手率

2005年以来周换手率(年化)高点、低点分别为1811%、24%,均值为356%,最近一周为173%,较前一周的179%下降。

市场情绪指标2:融资交易占比

2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为12.1%,低点为5.8%,最近一周融资交易占比8.53%,较前一周的8.79%下降。

市场情绪指标3:涨停股个数占比

2005年以来涨停股个数占比(五日平滑)高点、低点分别为37%、0%,均值为1.5%,最近一周为0.90%,处在历史上由低到高38%的分位,较前一周的1.27%下降。

市场情绪指标4:基金仓位

根据WIND统计,股票型基金仓位2010年以来处于75-92%区间,截止最近一周股票型基金仓位为88.1%,较前一周的88.8%下降;混合型基金仓位处于47-78%区间,截止最近一周仓位为62.9%,较前一周的60.6%上升;偏股混合型基金仓位处于67-90%区间,截止最近一周仓位为81.6%,较前一周的82.4%下降。(注:测算值可能和实际值有偏差)

市场情绪指标5:风险溢价

2005年以来A股风险溢价(全部A股PE倒数减十年期国债收益率)高点为4.9%,低点为-2.7%,最近一周风险溢价为2.91%,处在历史上由低到高72%的分位,较前一周的2.87%上升。

市场情绪指标6:股息率/利息率

2005年以来沪深300股息率/十年期国债收益率高点为1.05,低点为0.09,最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.77,处在历史上由低到高75%的分位,较前一周的0.75上升。

风险提示:资金入市规模为大致估算,仅供投资参考。

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