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2019-07-25 18:16:46

微芯生物终获注册,这项指标或是关键!A股公司中,去年有8家企业的指标达到100%!

来源:e公司官微 

原创: 证券时报 于德江 

微芯生物的科创板上市申请在3月27获得受理,此后经过了上交所三轮问询,成为首家科创板上市委过会企业,于6月11日提交注册申请,直到7月16日都处在“进一步问询中”的状态。7月17日晚间,微芯生物终于获准注册。

由于注册阶段耗时较长,此前一度传闻微芯生物”注册失败”、“要撤回材料”。在注册生效后,有报道称,微芯生物IPO注册有所耽搁的主要原因,是监管部门对公司一个在研小品种药物的研发支出资本化的处理有不同看法,公司跟监管部门沟通后决定主动进行调整,最终顺利获批通过注册。

在上交所的三轮问询中,微芯生物的研发支出资本化情况即是关注重点。微芯生物对此科目进行主动调整后顺利获得注册,令研发支出资本化更加值得关注。

研发支出的会计处理

何为研发支出资本化?

《企业会计准则第6号——无形资产》第七条、第八条、第九条的主要内容包括:企业内部研究开发项目的支出,应当区分研究阶段支出与开发阶段支出;研究阶段的支出应当于发生时计入当期损益;开发阶段的支出同时满足5个条件的,才能确认为无形资产,不符合相关条件的依然要计入当期损益。

在《企业会计准则第6号——无形资产》中,研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查;开发是指在进行商业性生产或使用前,将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计,以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。

研发支出资本化需要满足的5个条件是:(一)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性;(二)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;(三)无形资产产生经济利益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场,无形资产将在内部使用的,应当证明其有用性;(四)有足够的技术、财务资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资产;(五)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

通俗的来说,研发支出有两种会计处理方式——费用化、资本化。费用化处理方式增加的管理费用,属于成本,直接影响报告期内的盈利数字;资本化处理方式则可将研发支出视为一项资产,是指开发阶段的研发支出在满足了一定条件后,可以进行资本化处理,列入资产负债表,不再影响当期损益。

从研发支出资本化需满足的5个条件可以看出,其要求研发成果可完成、可出售、有价值、可计量。也就是说,到了这一阶段,研究阶段的工作已经完成,在很大程度上形成一项新产品或新技术的基本条件已经具备,能够带来预期收入。后续,研发支出资本化形成的无形资产可进行摊销,将成本分散至一个较长的时间周期,平滑业绩曲线。会计处理要求收入、费用配比,研发支出资本化符合这一原则。

此外,研发支出资本化还有一大特点:强调科技创新,鼓励企业进行研发投入。

但是在实务中,研究阶段、开发阶段的区分并没有那么明显,企业一般根据自身及所处行业惯例等具体情况进行处理,开发阶段是否已经完全符合资本化5个条件也需要企业进行主观判断。研发支出资本化的时点、比例的调整空间较大,成为了部分企业进行盈余管理的工具。因此,投资者应该警惕那些在行业下行背景下业绩却保持逆势增长的公司,观察它们的研发支出资本化率是否突然升高。

2014年初,北京证监局曾发布《关于上市公司进一步规范研发费用资本化的监管通报 》,该局在对辖区公司进行检查中发现,发现部分软件行业上市公司在研发费用资本化方面存在较多问题,如研发费用并不完全符合资本化条件,研发支出过度资本化,研发费用中大量人力成本核算依据不充分,在一定程度上存在通过研发费用资本化调节利润的倾向等等。当时,北京证监局就提示上市公司,研发费用资本化门槛较高,应审慎对待。

成科创板问询重点

科创板公司更加需要注重研发投入,研发支出资本化的话题也就无法绕开。

在对微芯生物的三轮问询中,研发支出资本化都是上交所关注的重点,问题极为专业和具体。微芯生物2016~2018年度的净利润分别为540万元、2591万元、3128万元,对应年度的资本化研发支出分别为2264万元、3331万元、4038万元。截至2018年底,微芯生物资产负债表中的开发支出期末余额达到了1.46亿元,占总资产的比例为19.64%。

在问询中,上交所要求微芯生物说明将“取得药品上市前最后一次临床试验批件至研发项目达到预定用途如取得新药证书或生产批件的费用予以资本化”的会计政策是否符合企业会计准则相关要求,是否与同行业可比公司存在重大不一致;西达本胺针对非小细胞肺癌适应症开始资本化的时点为“开始 II/III 期临床试验”,与西达本胺(激素受体阳性晚期乳腺癌)、西格列他钠资本化时点不一致的原因;是否存在开发支出减值情形以及减值准备是否计提充分;等等。

微芯生物按要求进行了详尽的回复。在第三轮回复中,微芯生物修改了《招股说明书》关于研发支出资本化对业绩影响的风险表述,定量分析采用不同研发支出资本化时点对发行人报告期各期业绩的影响 。

不仅是微芯生物。万得统计的数据显示,2018年度,还有中微公司、中国通号、国盾量子、心脉医疗、西部超导等5家公司存在资本化研发支出。中微公司、中国通号、心脉医疗、西部超导将在7月22日作为首批公司登陆科创板,国盾量子已经完成上交所三轮问询。

其中,中微公司资本化研发支出最高,达到1.92亿元,占合计研发支出的比例为48%;中国通号资本化研发支出5601万元,占合计研发支出的比例为4%;国盾量子、心脉医疗、西部超导资本化研发支出分别为2126万元、1883万元、186万元,资本化比例依次为22%、39%、2%。

证券时报·e公司记者梳理发现,在上述6家公司中,除了中国通号,其他5家公司均在多轮的问询与回复过程中被上交所问及研发支出资本化的情况。

上交所提出的相关问题主要有:研发支出资本化的具体项目有哪些、进展如何;相关会计政策是否

符合企业会计准则相关要求、是否符合行业惯例;研发支出资本化对公司盈利具体影响;研发支出资本化形成的无形资产是否有减值迹象;等等。

以中微公司为例,2016年资本化研发支出0元,2017年1.62亿元,资本化率提升至49%。在回复中,中微公司列示了开发支出资本化的具体项目,包括资本化金额及起始时点。中微公司表示,研发项目的资本化确定依据为管理层对研发支出资本化的条件均已满足的判断。中微公司还表示,2016年主要研发项目均尚处于研究阶段,并未进入开发阶段;2017年起,公司的产品研发逐渐取得技术突破,研发投入项目有明确的经济利益产生方式,公司对满足资本化条件的开发阶段支出确认为无形资产。

2018年度,中微公司净利润9087万元。在回复中,中微公司也表示,研发支出资本化、政府补助金额对公司盈利影响较大。

部分公司资本化率较高

根据万得统计的数据,在沪深主板、中小创上市公司中,2018年度存在资本化研发支出的有852家,合计金额达到752亿元。同一时期,这些公司研发支出合计3538亿元,资本化率为21.24%;合计净利润为5.07万元,资本化研发支出与之的比值仅为1.48%。

按申万一级行业划分,这852家公司中,生物医药145家、计算机111家、机械设备61家、化工61家、电器设备58家、电子53家、传媒45家、汽车41家、通信40家。

从整体情况上来看,存在资本化研发支出情况的上市公司比例并不算太高(23%左右),总体资本化率水平也不高,能对同期净利润产生的硬性也非常有限。但是,具体到部分公司,存在研发支出资本化率较高、与同期净利润比值较高的现象。

2018年,研发支出资本化率达到100%的公司有8家,分别为招商蛇口、益丰药房、广汇汽车、中国武夷、恒通股份、五矿发展、广电网络和五洲交通。不过,这8家公司资本化研发支出与当期净利润相比都很低,均为超过1%,影响较为有限。研发支出资本化率超过50%的上市公司有128家,超过30%的有281家。

正如前文所述,对于研发投入,费用化处理影响当期损益,资本化处理列入资产负债表。因此,一个更重要的指标是看当期资本化研发支出与净利润的比值,可以较好的反应其对盈利能力的影响。

2018年,资本化研发支出超过同期净利润的上市公司有3家,包括新筑股份、科力远和小康股份。同时,这三家上市公司的研发支出资本化率也较高,分别达到了83%、90%和71%。绝对数值上,新筑股份、科力远和小康股份2018年资本化研发支出分别为2.62亿元、2.69亿元和16.62亿元。

2018年资本化研发支出与净利润比值超过0.8的上市公司还有东安动力、星徽精密和蓝黛传动,金额分别为5262万元、1903万元、2226万元。这一比值超过0.3的共有14家,意味着它们若采取费用化方式处理研发支出,当期净利润会受到较大的影响。

若以2018年资本化研发支出的金额排序,前3名均为车企:广汽集团40.62亿元,资本化率83%;比亚迪35.47亿元,资本化率42%;长城汽车21.16亿元,资本化率56%。长安汽车、福田汽车、北汽蓝谷2018年资本化研发支出的金额也都超过了10亿元。

来源:北京赛车七码计划网站

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